第三级风暴快席卷华尔街了！(8)

随即而来的风暴(4)
在过去12年来，越是复杂的产品交易，就越有可能证明很难卖出或是对冲。

高盛在2007年第三季从对冲衍生产品所得的盈利，差不多与在次级房贷亏的相等。

这些盈利会在第三级组别里的合约提高账面价值（write-up），这是可能发生在现实中的--高盛的第三级资产终究在那个季度里增加了三分之一。


信贷违约掉期（Credit Default Swap），根据国际清算银行，全球未还账项（outstanding value）在2007年六月是2.4兆美元。

这些都是较为新的工具，一些在放缓时没有试过其功效的工具。

这些可能是银行账目里头第三级资产的信贷衍生合约，与现实并没有太大的挂钩。就像之前所讨论过的，所有的动机就是将价值提高。