《投资理论及技巧》 资产负债表 （2）

《投资理论及技巧》（28）

第四章 对上市公司进行财务分析

第二节 资产负债表 （2）


资产负债表的主要项目解释如下：

1．资产。

资产主要包括流动资产、资产、长期投资和无形资产４种。

流动资产主要包括现金、适销证券、应收帐款、存货和预支款项，期限通常在一年以内。

现金包括公司所有的钞票或银行里的活期存款。

当公司现金过多而超过需要的持有量时，公司就把超额部分投资于短期的适销证券或商业票据。

应收帐款是由于赊销或分期付款引起的。

存货包括原料、再加工产品和制成品。

生产企业的存货通常包括原材料、再加工品和成品，而零售企业则只有成品库存。

流动资产的作用可用营运资金循环图来说明。

如上图所示，存货的销售导致了现金和应收帐款项目的增加。

当应收帐款实际收到时，现金又会再次增加。

随后，这笔现金又被用于购买新存货，支付营业费用，如工资、租金、保险费、水电杂费等。

企业维持日常生产，不仅必须拥有适当的营运资金，而且要保证资金循环的顺利进行。

在其他条件不变的情况下，如果应收帐款收回太慢，企业会因财力不足而不能按时购买存货或支付费用；

若存货销售过慢，资金会大量积压，企业也会因现金短缺而陷入困境。


固定资产包括公司的财产、厂房、机器设备、仓库、运输工具等。

它们是企业用来生产商品与劳务的资本商品，使用期限通常在一年以上。

长期投资指企业为了使资产多样化，为了扩大企业的规模或兼并其他企业而进行的，期限超过一年的投资。


无形资产指像商标、专利和商业信誉（Good Will）这些没有实际形体， 但对公司确有价值的资产。